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Le conseil d’administration de l’Agence française de développement (AFD) du 25 janvier 2022 a autorisé pour l’année un plafond d’emprunt obligataire de 9 milliards d’euros. L’AFD assurera le financement de son activité de prêts afin de contribuer à atteindre la cible, fixée par l’État français, de 0,55 % du revenu national brut dédiée à l’aide publique au développement. Ces nouvelles émissions participeront également aux remboursements d’emprunts obligataires sur l’année. Le besoin de financement sera couvert par des émissions sous programme EMTN.
Sur l’année 2021, l’AFD a emprunté un total de 7,475 milliards d’euros via 13 opérations, dont 5 emprunts publics :
- un emprunt à quinze ans de 1,25 milliard d’euros ;
- deux emprunts euros au format ODD, l’un à sept ans de 1,5 milliard d’euros et l’autre à dix ans de 2 milliards d’euros, soit près de la moitié du programme d’emprunt 2021 ;
- deux emprunts en USD, un emprunt public à cinq ans de 2 milliards et une émission indexée sur nouveau taux révisable SOFR de 600 millions avec une maturité de trois ans, l’AFD devient ainsi la première agence publique française à réaliser un emprunt public en USD indexé sur ce nouveau taux révisable.
Avec ces opérations, l’AFD a pu démontrer sa capacité à fournir de la liquidité aux investisseurs ainsi que sa récurrence sur les marchés notamment dans le domaine des obligations durables.
Pour 2022, conformément à son engagement vis-à-vis du marché, et en fonction des conditions et de la demande des investisseurs, l’AFD sera présente en EUR sur des maturités de moyen et long terme avec a minima deux émissions benchmark. Elle a par ailleurs déjà émis un benchmark en USD, pour 1,5 milliard à trois ans, ainsi qu’un benchmark en GBP, pour 500 millions à trois ans et demi. Une autre émission en USD sera éventuellement étudiée durant l’année. Par ailleurs, son objectif est de réaliser entre 40 % et 50 % du programme d’emprunt 2022 via des émissions d’obligations ODD.
Comme au cours des années précédentes, l’AFD ajustera ses émissions pour répondre au mieux à la demande. En particulier, les éventuels abondements de souche et les émissions à taux variable seront fonction de la demande. L’AFD s’attachera également à répondre au besoin de liquidité des investisseurs, dans la limite de 2 milliards maximum par souche.
L’AFD va également poursuivre le développement de son activité de placement privé en 2022. Une grille de placement privé continuera d’être adressée aux banques partenaires sur une base hebdomadaire, les prix y seront communiqués en euros mais l’AFD est ouverte aux autres devises (incluant les devises exotiques).
Contact relations investisseurs : _AFD_Funding@afd.fr
Pour en savoir plus : Espace Investisseurs